随着基金三季报的密集披露深圳股票配资公司，知名基金经理最新调仓与后市研判曝光。
对于科技板块，基金经理并不悲观。银华基金基金经理李晓星对AI产业长期发展保持乐观，看好当前低渗透率、通胀属性强的新技术方向；银华基金基金经理方建认为，半导体板块已经超跌，当前板块具备较好的配置价值；平安基金基金经理神爱前认为，市场或迎来较好的修复行情。
对于三季度表现较好的医药板块，融通基金基金经理万民远表示，医药板块机会大于风险，但驱动力将从低位修复切换为业绩兑现。
银华基金李晓星：
对AI产业长期发展保持乐观
李晓星和张萍共同管理的银华心怡三季报显示，截至2026年三季度末，该基金股票仓位为88.92%，较二季度末上升1.82个百分点。与二季度末相比，四只个股新进银华心怡前十大重仓股。
三季报显示，2026年三季度末，银华心怡前十大重仓股分别为：长鑫科技、中芯国际、宁德时代、华虹宏力、中国海洋石油、南网科技、紫金矿业、宏桥控股、三一重工、洛阳钼业。
与二季度末相比，长鑫科技、中国海洋石油、南网科技、洛阳钼业新进该基金前十大重仓股，海光信息、工业富联、华勤技术、徐工机械退出前十大重仓股。
展望后市，李晓星对AI产业长期发展保持乐观，但考虑到市场对AI算力投资总量预期较为充分，他更为看好当前低渗透率、通胀属性强的新技术方向，如光互联中的NPO/CPO、散热等。半导体方面，长期看好存储IDM、晶圆代工、模拟芯片龙头公司，当前估值结合其长期成长空间，在半导体横向对比中具有相对性价比。此外左侧关注AI端侧的投资机会，存储对消费电子总量需求压制的预期已较充分，重点跟踪海外头部大厂在AI智能终端的新品进展。
对于消费板块，李晓星认为，当前消费板块的投资更多应关注企业自身竞争力与经营质量，而非行业整体需求快速回升。组合上，对整体消费维持低配，但由于三季度不少消费股经历了调整，投资性价比逐步凸显，四季度会逐步增加一些经营稳健、现金流良好、分红确定性较强，同时基本面有一些新变化的公司。
对于三季度表现较好的医药板块，他认为，创新药研发外包板块当前仍处在景气度上行阶段，是医药中少有的具备Beta属性的方向；同时，创新药企业管线海外授权、临床数据读出继续兑现，中国创新药企的研发实力和全球竞争力逐步得到验证；对于AI制药产业链，他认可当前的高景气，但需警惕股价的过度透支。他会持续关注基本面优质、股价位置合适的创新药及其产业链上的龙头企业，择机建仓。
银华基金方建：
半导体板块已超跌
方建管理的银华集成电路混合三季报显示，截至2026年三季度末，该基金股票仓位为93.65%，较2026年二季度末上升6.47个百分点。与2026年二季度末相比，盛美上海新进该基金前十大重仓股，中芯国际退出前十大重仓股。
三季报显示，2026年三季度末，银华集成电路混合前十大重仓股分别为：芯源微、拓荆科技、中科飞测、北方华创、中微公司、华海清科、精测电子、华虹宏力、盛美上海、富创精密。
值得一提的是，经历三季度的调整，银华集成电路混合的规模不降反升。截至三季度末，该基金规模为288.3亿元，比二季度末增长近10亿元。从基金份额看，该基金三季度获超30亿份净申购。
方建表示，经历了三季度的调整后，半导体板块已经超跌，从基本面角度，在2026年四季度，不应该悲观。他认为，半导体行情仍能持续很久，当前板块具备较好的配置价值。展望四季度，他仍将重仓低估值、高成长、大空间和强确定性的半导体国产化标的。同时密切关注并积极配置基本面确定性受益于AI浪潮的相关芯片设计和制造公司。
平安基金神爱前：
市场中长期或迎较好修复行情
神爱前管理的平安策略先锋三季报显示，该基金前十大重仓股分别为：振华股份、长鑫科技、中际旭创、长芯博创、新易盛、光智科技、寒武纪、先导基电、东山精密、芯原股份。
与二季度末相比，振华股份、长鑫科技、长芯博创、光智科技、寒武纪、先导基电新进该基金前十大重仓股，江海股份、长川科技、华虹宏力、华峰测控、火炬电子、大族激光退出该基金前十大重仓股。
此外，从持股数量来看，该基金三季度加仓了新易盛、中际旭创两大光模块巨头。
中长期角度看，神爱前认为这一波下跌之后，或迎来较好的修复行情。后续重点关注，一是SOFC产业链，随着产业链降本放量，明年开始放量，未来几年装机量逐步往上走，景气周期较长。二是一些光通信、国产芯片等龙头公司，受市场及筹码影响，跌幅较大，但未来竞争力及盈利向好，在市场稳定后有望修复。三是医药CRO产业链等，AIDD提高了药物研发效率，CRO服务一些瓶颈环节未来几年有望供不应求，寻找产业链瓶颈环节的投资机会。四是电力行业，长期间接受益AI算力需求驱动，电力需求稳定向上，同时明年煤炭成本有望下行，盈利趋势向好。
融通基金万民远：
医药板块机会大于风险
万民远管理的融通健康产业三季报显示，截至三季度末，该基金前十大重仓股为：爱博医疗、阳光诺和、方盛制药、开立医疗、普瑞眼科、佰仁医疗、一心堂、三友医疗、百诚医药、药明康德。
与二季度末相比，百诚医药新进该基金前十大重仓股，健之佳退出该基金前十大重仓股。此外，该基金加仓了佰仁医疗。
展望后市，万民远认为医药板块机会大于风险，但驱动力将从低位修复切换为业绩兑现。组合上将继续以创新药及其产业链为核心、以消费医疗和零售药店等复苏方向为底仓，在估值纪律框架内适度提升弹性。
（文章来源：中国证券报）深圳股票配资公司
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